企业短期偿债能力的四个指标？

企业短期偿债能力的四个指标？

流动比率、速动比率、营运资金比率、现金比率
分析企业短期偿债能力的指标：

净营运资本、流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率。

一、流动比率=（流动资产/流动负债）*100%

速动比率是反映变现性的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。



速动比率=（速动资产/流动负债）*100%
=〔（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债〕*100%
=〔（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债〕*100%

一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。


三、现金流动负债比率=（本期经营现金净流量/期末流动负债）*100%


该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。
短期偿债能力指标
短期偿债能力的衡量指标主要有：流动比率、速动比率、现金流动负债比率。

1.流动比率
流动比率＝流动资产/流动负债×100%

一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。

运用流动比率时，必须注意以下几个问题：

（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。原因在于流动资产的质量如何影响企业真实的偿债能力。比如，流动比率高，也可能是存货积压、应收账款增加且收款期延长以及待处理财产损失增加所致。

（2）从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。

（3）流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。

（4）应剔除一些虚假因素的影响。

2.速动比率

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、待处理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。

由于该指标剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产，因此，比流动比率能够更加准确可靠地评价企业的短期偿债能力。

速动比率＝速动资产/流动负债×100%

速动资产＝货币资金＋交易性金融资产+应收账款+应收票据

＝流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产

一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。

3.现金流动负债比率

该指标是从现金流量角度反应企业当期偿付短期负债的能力。

现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100%

该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，获利能力不强。

还有现金流量比率：

（1）现金比率

现金比率=现金÷流动负债
2）到期债务本息偿付比率

到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量÷（本期到期的债务本金+现金利息支出）
（3）现金流量比率

现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债

（4）现金净流量负债总额比率现金净流量经营活动债务

现金净流量负债总额比率=经营活动现金净流量÷债务总额

这四项指标值与同业平均数据相比，比率越大偿债能力越强，承担债务的能力也越强

1.营运资本：
营运资本
=流动资产-流动负债
=长期资本-长期资产
营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
2.流动比率

3.速动比率
速动比率=速动比率 = 速动资产 / 流动负债

(1)分析标准的问题:不同行业的速动比率有很大差别。
例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收款项，速动比率大大低于1很正常。相反，一些应收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。
(2)影响可信性因素：应收账款的变现能力。
4.现金比率
现金比率=货币资金 / 流动负债

现金比率假设现金资产是可偿债资产。

【1】流动比率。反映企业流动资产偿付流动负债的能力。
计算公式：流动比率 = 流动资产 / 流动负债
【2】速动比率。反映企业即刻偿债能力。
计算公式：速动比率 = 速动资产 / 流动负债
【3】营运资金比率。衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还负债的能力。
计算公式：营运资金比率 = 流动比率 – 1
【4】现金比率。反映企业用货币资金偿还流动负债的能力。
计算公式：货币资金 / 流动负债

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