低利付息债券为什么比高利付息债券的内在价值高？

低利付息债券为什么比高利付息债券的内在价值高？

用大白话给你解释下，就是一笔投资有折价买的，利率无限小，近似为0。另一个笔是高息债，利率假设10%。 为什么说前面的内在价格高呢。因为在最后到变现的时候，第一笔投资，因为利率近似为0了，所以不用考虑教利率税。
而第二笔投资，虽然利率很高，但要教个人20%，企业10%的利息税。
问题就在，低利率可以少交税。利率越高，越要多交税。
假设现在2比债券税前到期收益率都为5%。
但第一个债券为利率近似为0的债。第二种为利率5%的债。那么到期后，你的第一比投资不用交税。第二笔要交利息税，所以第二比投资实际利率不是5%了。
得出结论，虽然都是税前5%的债，但第一笔投资价值更高。

是的。
债券收益率与债券价值是反向变动关系。
收益率越大的，债券价值越小。

到期收益率高的,折现率就高,价值就比较低,这道题来说,你应该这么理解,债券是折价发行的,所以其收益主要是来自资本利得而不是利息。所以现在价值越低,收益才会越大。

我是这么理解的。举例说明：
同为面值1000的一年期债券，甲的年利率10%，乙的利率50%，则甲现在价值为910元，乙的价值为670元。 则甲的税前收益为（1000-910）÷910=10%
乙为（1000-670）÷670=50%， 甲的价值910比乙的价值高670，应该没错！
以上数字是为了举例方便，而举得特例，计算结果也是近似值，但不影响说明！

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