这个题怎么办

在用复制原理对期权估价时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为0.8，到期时间是半年，对应的无风险利率为4%，则目前应该借入的款项为（　）元。
A.28.85
B.30.77
C.30
D.32

A

由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计＝购入看涨期权的净收入＝40－38＝2（元），组合中股票到期日收入为40×0.8＝32（元），所以，组合中借款本利和偿还＝32－2＝30（元），目前应该借入的款项＝30/（1＋4%）＝28.85（元）。

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