KMV模型的运用步骤
答案:1 悬赏:20 手机版
解决时间 2021-01-16 18:54
- 提问者网友：山高云阔
- 2021-01-16 01:20
KMV模型的运用步骤
最佳答案
- 五星知识达人网友：洒脱疯子
- 2021-01-16 01:27
首先，它利用Black-Scholes期权定价公式，根据企业股权的市场价值及其波动性、到期时间、无风险借贷利率及负债的账面价值估计出企业资产的市场价值、资产价值的波动性。
其次，根据公司的负债计算出公司的违约实施点 (default exercise point，为企业1年以下短期债务的价值加上未清偿长期债务账面价值的一半)，计算借款人的违约距离。
最后，根据企业的违约距离与预期违约率(EDF) 之间的对应关系，求出企业的预期违约率。
其次，根据公司的负债计算出公司的违约实施点 (default exercise point，为企业1年以下短期债务的价值加上未清偿长期债务账面价值的一半)，计算借款人的违约距离。
最后，根据企业的违约距离与预期违约率(EDF) 之间的对应关系，求出企业的预期违约率。
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