现阶段中国持有美国国债的平均成本是多少？
- 提问者网友：酱爆肉
- 2021-04-29 07:58
- 五星知识达人网友：末日狂欢
- 2021-04-29 08:57
您好！谢谢采纳！
据美国财政部今天在华盛顿公布报告称，9月份美国长期证券、票据和债券的外资净买入总额净增长662亿美元，8月份为净增长210亿美元。计入股票掉期等短期证券，外国投资者9月份净买入了1434亿美元的美国金融资产，8月份为净买入214亿美元。
9月份美国股市大跌，国债价格上涨，原因是当时美国财政部长亨利·保尔森(Henry Paulson)与国会进行了为期两周的谈判，旨在通过一项7000亿美元的不良资产救助计划，以解决70年以来最严重的金融危机。该月，中国政府对美国国债的需求激增，日本需求则有所减弱。
报告显示，9月份中国超过日本，成为美国国债的最大海外持有者，当月中国增持了436亿美元的美国国债，至5850亿美元；日本则减持了128亿美元美国国债，至5732亿美元。根据今天的报告，过去七个月中，中国有六个月增持了美国国债，目前所持美国国债总额已经达到了接近6000亿美元；过去六个月中，日本有四个月减持了美国国债。
与2005年7月份相比，中国拥有的美国国债总额已经翻了一番，日本所持总额则从2004年8月份的6990亿美元历史高点下降到了目前水平。
布朗兄弟哈里曼公司(Brown Brothers Harriman & Co.)驻纽约的全球外汇策略师马克·钱德勒(Marc Chandler)在报告公布前称：“在金融危机给市场带来不确定性的形势下，海外资金继续流入美国国债市场。”
此前调查显示，根据接受调查的七位经济学家的平均预测，国际投资者9月份将净买入272亿美元的长期证券。
报告还显示，房利美、房地美及其他美国机构债的海外需求环比上升。9月份，美国长期机构债的外资净买入总额达到了62亿美元，8月份的外资净卖出总额为87亿美元
从各国持有的美国债券结构来看，总体已经呈现出增持短期债券、减持长期债券的态势。而中国近期也随行就市，增持美国短期债券。
中国社科院世经政所国际金融室副主任张明告诉记者，“不管是短期债券还是长期债券，风险都是存在的。”因为，美国短期债券所谓的“更易灵活调整只是相对而言，持有短期债券必将增加今后的再投资风险。因为未来的市场不确定性太强”。
面对中国是否会大举抛售美国国债的问题，张明认为，“短期内不会出现”。如果中国开始减持美国国债，可能引发市场上抛售美国国债的羊群行为。
作为一名中国智囊机构的专家，张明表示，无论是希拉里访华，还是即将召开的伦敦20国集团会议，都要求以中国为代表的新兴市场国家继续购买美国国债。这构成目前美国政府立场的重中之重。“我们可以向美国提出一些条件，作为增持美国国债的基础。”
为此，张明认为，中国应该只增持与通货膨胀指数挂钩的美国国债（TIPs），并要求美国将部分存量国债转换成TIPs。同时，中国还应要求美国政府在新增国债中给予购买方一个期权，该期权允许购买方在一定时间范围内，以锁定价格购买被美国政府国有化的商业银行股权，这个锁定价格应该与美国政府国有化时支付的成本相差不大。如果美国政府继续向人民币汇率施压，美国政府应该就人民币升值对中国外汇储备造成的损失向中国政府作出赔偿。
美联储埋下双刃剑
中国对美国国债的一丝担忧已经引发市场的密切关注。美国的政策动向也开始备受瞩目：美联储货币会议之后，是否真的会宣布购买国债？
就在各方纷纷猜测之际，摩根士丹利首席经济学家Richard Berner认为，美联储料将以接近3.25％的利率买入10年期国债。他认为，如果美联储宣布购买国债，这将是“两全其美”之举。一方面，大规模的国债回购有助于打压长期国债的收益率，包括公司债和抵押贷款债券在内的相关产品收益率也将随之降低；另一方面，这将缓解中国的担忧。