如何评价一个企业财务状况指标是否合理?

如何评价一个企业财务状况指标是否合理?

　　一、业财务评价指标的设置　　企业财务评价指标,应当遵循以下原则:（1）评价指标必须首要关注企业的财务目标,重视财务指标.（2）评价指标应遵守财务纪律,必须与现有的会计核算制度相衔接,其评价依据在企业现有财务核算资料中取得.（3）评价指标科学、合理.各指标之间,在涵盖的经济内容上不重复,在钩稽关系上要互相配合.（4）评价指标简便易行.指标计算要力求简单,指标个数不能太多,指标的含义要准确定义.（5）评价指标关注企业的传统文化、经营战略及目标.财务评价指标必须与企业的传统文化相适应,与企业的经营战略及目标相贯通.　　依据上述原则,企业财务评价内容应含盖企业的资金风险、经营风险、市场风险等主要内容,笔者认为以下评价指标是比较合适的,足以满足企业评价的需要：　　1．偿债能力评价,具体包括：流动比率、速动比率、资产负债率、现金销售比率　　2．获利能力评价,具体包括：成本费用利润率、资产报酬率、资本收益率　　3．经营效率评价,具体包括：市场占有率、产销平衡率、设备利用率　　4．发展能力评价,具体包括：销售增长率、净资产增长率　　5．贡献能力评价,具体包括：社会贡献率、社会积累率　　二、企业财务评价指标的应用　　上述财务评价指标仅指对单个企业评价,比率的高低好坏单纯从单个企业不能全部体现出来,有了上述指标及比例,还应与社会平均先进水平比较、与同行业平均水平比较.如果流动比率不应低与1,速动比率不应低于2,资产负债率不应高于60%,被评价企业三相指标分别为0.80、1.67、78%,单纯从单个企业看三相指标都不理想,假设三相指标同期社会平均先进水平分别为1.2、2.5、71%,同行业平均水平分别为1.3、2.2、70%,则被评价企业流动比率、速动比率偏低,资产负债率明显偏高,从而可以看出被评价企业与社会平均先进水平及同行业平均水平的差距,又可以分析出被评价企业长期负债存在的风险,如短期负债比例较大则短期负债的偿还压力很大.同时还应该考虑现金销售比率,因为现金是企业经营中的血液,现金的短缺,造成企业的造血功能不足,这时盈利企业也会因为现金短缺导致支付不能而走上诉讼、破产清算的道路,企业必须重视现金的收入与运用.　　社会平均先进水平、同行业平均水平的取得,可以结合上市公司的定期公告,关注财政部、国资委、统计局的统计评价资料及行业期刊的资料.当然如果与竞争对手比较,则应结合竞争对手的资料.　　三、业财务评价指标的应用举例分析　　为方便大家探讨,进一步说明企业财务评价指标的应用,现简要举例说明企业财务评价具体应用：　　一、公司基本情况　　经营范围、经营业绩、所属行业、行业地位、经营策略等基本情况　　二、偿债能力评价　　企业的短期偿债能力对于财务报表的使用者来说是非常重要的,如果企业不能保持一定的短期偿债能力,自然就不可能保持一定的长期偿债能力,也不能满足股东的要求.一个盈利企业如果不能偿还其短期债权人的债务,甚至会将发生破产.在分析企业的短期偿债能力时,流动资产和流动负债之间存在着密切的关系.一般来说,偿还流动负债的现金是从流动资产中产生的.为此提供了以下指标.　　表一：偿债能力分析　　序号　年　 度　　　　　　2002　　2003　　2004　　1　　流动比率(2偏低)　　1.08　　0.92　　0.91　　2　　速动比率(1偏低)　　0.75　　0.64　　0.56　　3　　现金销售比率（%） 　81.45　89.21　　98.84　　4　　资产负债率(%)　　 　73.99　　70.30　　64.68　　（一）流动比率评价　　流动比率衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金用于偿还流动负债的能力.截止2004年,流动比率为0.91%,该指标未达到国际公认水平（国际公认指标为1时最佳）,结合该公司连续4年指标看,该指标呈下降势态,说明公司偿还短期负债能力减弱.　　（二）速动比率分析评价　　为更好地分析公司短期偿债能力,引入了速动比率指标衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力.2004年剔除存货因素后,速动比率为0.56,该指标亦未达到国际公认水平（国际公认指标为2时最佳）,国内行业平均值为2.2,结合该公司连续4年指标看,公司偿还短期负债的能力弱中有降.　　（三）现金销售比率评价　　从当期经营活动产生的现金净流量来看,公司现金销售比率指标是欠缺的,都未达到1.现金流入的增长没能与主营业务收入同步增长,收入实现而没有收到现金,说明公司的销售政策还有待改进.　　（四）资产负债率分析评价　　资产负债率是衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程

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