关于企业银团贷款的问题

一些比较大型的企业,他们拿钱出来做一些比较大型的投资时,所涉及的金额通常很大,那些钱是从哪里来的?比如某某地产商拿出几百亿来圈地,这么大的数目难道是盈利赚回来的?还是通过银团贷款?

所谓企业境外并购，是指国内企业及其控股的境外中资企业，通过购买境外企业的股权或资产的方式（包括参股、股权置换等）获得该企业的资产或经营控制权的投资行为。随着中国加入世界贸易组织和国内市场竞争的日益激烈，越来越多的国内企业因为发展的需要而采取境外并购的形式，以求占领原料、产品市场或是完成企业的境外融资以及境外上市。这其中，出于开拓原料或产品市场目的而进行的境外并购项目，往往由于并购成本巨大等原因，而采用银团贷款等融资方式来完成收购，而与之相关的银团贷款的模式也较之一般的银团贷款而有所不同。

一、借款主体的特殊性

一般银团贷款的借款主体往往就是最终用款人，其将直接对贷款人承担还本付息的合同义务。但是对于大部分境外并购而言，高额的贷款给进行收购的国内企业造成不小的压力，于是会有部分企业希望将有关的贷款和收购成本最终转由被收购的企业来承担。鉴于收购完成后收购方将对被并购的主体享有控制权，而以开拓市场为目的的收购方通常又会在业务上与被并购企业有着种种联系，因此，在取得所有公司授权的情况下，由被并购方承担当地法律允许的部分或全部贷款并非不能实现。事实上，在常见的承债式收购中，由于并购方支付的收购款项将被主要用于偿还目标公司的现有债务，而目标公司在收购后承担部分或全部贷款的行为，将不会使公司的财务状况比收购前发生太大的变化，出于收购方和目标公司及其股东长期合作的考虑，最终由目标公司承担贷款的成功案例并不少见。而对于上述情况，往往会通过以下几种方式来运作有关贷款：

（1）贷款人将有关贷款拨付给国内企业或其控股的境外中资企业，国内企业或其控股的境外中资企业利用该贷款完成收购，目标公司明确收购方所支付的所有款项为收购方支付的股东贷款，并通过双方协议来规范目标公司对收购方的有关还款义务，收购方在收到目标公司的有关还款后，对贷款人承担其还款义务；

如以上回答内容为低俗、色情、不良、暴力、侵权、涉及违法等信息，可以点下面链接进行举报！

点此我要举报以上问答信息