ETF联接基金在哪项费用上比多数普通开放式指数基金更低?
- 提问者网友：世勋超人
- 2021-01-26 08:30
- 五星知识达人网友：愁杀梦里人
- 2021-01-26 08:42
普通开放式指数基金管理费0.75%，托管费0.15%，而ETF联接基金以及ETF基金以及华夏300、嘉实300、国泰300都是目前市场的最低水平：管理费0.5%，托管费0.1%，对于跟踪同一标的指数的基金，ETF联接基金由于有费率低、跟踪误差低的优点，所以是较佳的选择
- 1楼网友：行路难
- 2021-01-26 08:48
1.交易地点不同：开放式基金一般是需要去银行、或者网上银行来申购或者赎回，而etf都是在证券公司开完户以后，直接利用电脑上的证券公司交易软件来进行。行业术语把前者叫做一级市场（类似于商店和顾客之间的交易），而后者叫做二级市场（类似于顾客和顾客之间的交易）。需要说明的是，大部分的证券公司软件其实都涵盖了开放式基金的一级市场的申购赎回功能，所以即使操作一般开放式基金，都根本没必要去银行，任何一个大一点的证券公司的交易软件所能申购的开放式基金种类都比任何一家银行多。利用行情交易软件，用买入卖出的方式（一般叫股票交易模块）可以操作股票、债券、权证、封闭基金、etf等，用申购赎回的方式（一般叫基金交易模块）就可以操作一般开放式基金。注意：etf基金的操作是在股票交易模块中的。
2.交易方式不同：开放式基金的操作叫做申购赎回，申购一般是拿1000元的整数倍去买一定数量份额的基金，扣除申购费以后，一般是xxxx.xx份。而etf做买入和卖出，一般是买100的整数股，或者整数手（1手=100股），需要支付包括手续费在内的xxxx.xx元钱。需要说明的是etf也可以像开放式基金一样在一级市场申购赎回，但完全不需要这么做，从时间和费率上都不如二级市场合算。而且制度允许两个市场上的基金可以互相转换，这样有时甚至可能会产生套利机会，但也由于时间和成本的关系，套利往往会变成赔本，所以几乎没有人这样切换。但这种制度的设计使得场内价格的折价率大大降低，这是一个极大的好处，后文会详细分析。
3.交易费率不同：一般开放式基金申购时要付1.2%的申购费，赎回时要付0.5%的赎回费，一申一赎就是2%。而根据一般证券公司的交易费率，etf的买入费是和封闭基金一样的，一般只有千分之三，卖出费也同样是千分之三，最低每次是5元。我所在的国泰君安证券买入卖出费分别只有千分之二点五，所以一买一卖合计才0.5%。这样从手续费的角度上就大大节省了75%，低廉的交易成本，能够大大方便波段操作。
4.周转时间不同：开放式基金一般申购两个工作日以后才能看到份额，即t+2，赎回需要等t+5个工作日，资金才会回到账面上。而etf，买入卖出都是t+1交易，即在买入以后，根据当时的盘中价格，马上就能知道花费了多少钱，盘中时时刻刻的价格变化都能体现在你的账户上，而且下一个交易日就可以卖出，卖出以后钱马上就回到账面上，如果要取出这些钱，需要再等一天，但如果要买另一个投资品，就可以马上操作。所以，实际上etf有些时候也可以理解成t+0。
5.基金份额不同：开放式基金由于每天都有人申购赎回，所以总的基金份数是每天都在变化的。而etf只是在投资者之间来回折腾，所以在二级市场上的etf的基金总的份额和封闭基金是一样的，都是相对不变的。而一级市场上的etf的份额和开放式基金一样，每天都有变化。前文也说过，虽然允许两个市场上的基金进行转换套利，但几乎没有人这么做。
6.价格来源不同：开放式基金都是真实价格，根据持有股票市值当天的涨跌，以及当天基金的总份额，能够计算出一个真实价格，这个价格一般每天晚上9点左右才能通过各种网站查询到，让人等的十分闹心。而etf都有两个价格，一个是和开放式基金一样的真实价格，而另一个则是由二级市场上的盘中波动决定的，这样盘中的价格就时刻波动，而且在每天下午3点的时候就会产生一个收盘价。每天的收盘价都是二级市场上的基民根据当天大盘的涨跌来推动形成的，所以会围绕真实价格上下波动（当天的一级市场真实价格要等到晚上9点左右才能查到）牛市中大部分时候收盘价都会比真实价值低一点，形成折价。少数时候收盘价会比真实价值高一些，形成溢价。而且如果一段时间里总是出现溢价，那说明人们买入很疯狂，所以牛市已经到了高潮，随时可能大跌。
etf的优势分析如下：
1.费率优势：参考上文的“交易费率不同”一段，一般的开放式基金申购、赎回的2%费率，无形之间大大挤压了基民的利润，同时也大大增加了波段操作的成本。而etf合计0.5%的超低费率大大方便了波段操作。
2.时间优势：etf的高效资金流动性，使得当天逃顶然后随时抄底成为可能。这一点开放式基金永远无法做到，等赎回后5个工作日资金才会到账，那时候估计都反弹回来很高了。所以当大家都明白etf的优势以后，就没有必要再去申购开放式基金了，这个道理就像老基民很少买低价基金一样。
3.逃跑容易：这点是相对于股票而言的。etf很少出现涨跌停，特别是跌停几乎不会出现，因为基金持有的股票一般多达几十种，不可能各个都跌停，而且基金一般也不会满仓股票，总有一定的流动现金，所以才不会出现跌停。因此行情不好时，当别人的股票因为连续跌停板而无法卖出的时候，我们的etf却可以随时大摇大摆轻松而出。
4.折价率很小：这是etf和封闭式基金的最大区别，封闭基金其实也是有两个价格的，但封闭基金只在二级市场交易，所以客观上就只有一个价格了，而这个盘中交易价格一般比真实价值低很多，折价率常常保持在30%左右，即明明真实价格1.3元，场内的封闭基金价格也一般就1元，这个高折价率一直会持续到封闭基金到期之前。而etf所设计的两个市场可以切换的交易机制极大地保证了折价率永远不会很大。因此etf的每天波动幅度也自然都比封闭式基金小，所以即使封闭式基金出现跌停时，etf一般也不会跌停。