什么是委外定制基金
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解决时间 2021-02-03 09:25
- 提问者网友：溺爱和你
- 2021-02-03 05:09
什么是委外定制基金
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- 五星知识达人网友：一袍清酒付
- 2021-02-03 06:11
问题一：定制公募基金是什么意思 定制公募基金的特点 针对一些大机构如商业银行等推出的定制公募基金，其好处是可以借助公募基金在固定收益方面的投资能力帮其资产增值，还有就是避税作用；目前很多银行的委外资金都是通过定制基金的形式实现问题二：委外定制基金能不能买 并不建议散户购买委外定制基金。
如有不懂之处，真诚欢迎追问；如果有幸帮助到你，请及时采纳！谢谢啦！问题三：量化委外是什么意思 量化委外是通过数量化方式委托投资业务。
量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。
委外业务，也称为委托投资业务，指委托人将资金委托给外部机构管理人，由外部机构管理人按照约定的范围进行主动管理的投资业务模式。委托方，即资金提供方，可以是商业银行、保险公司、财务公司等金融机构，也可以是企业类法人；管理人，即资金实际投资运作方，一般是证券公司、保险公司、基金公司及阳光私募，部分商业银行现阶段也充当委外投资管理人。委托人按照协议约定获得投资管理的收益，管理人一般以“固定管理费率加超额业绩分成”的方式收取管理费。目前，委外业务资金提供方主要是商业银行的理财及自营资金。
委外业务是委托人及管理人协商式的高度定制化的业务。所谓高度定制化，是指投资范围及投资期限非常灵活，可以按照资金委托方的要求而定制。从投资范围来看，由委托人确定，一般商业银行自营类委托资金投资范围主要以货币市场类及纯债类资产为主，理财类委托资金的投资范围一般还会加上债券基金、国债期货、利率互换等衍生品，部分针对高端客户发行的银行理财类委托资金的投资范围还可以扩展至包含混合类基金、股指期货、甚至个股类在内的权益资产。问题四：2017年债券基金市场怎么样？ 120分综合基本面、通胀面、资金面的情况来看，债券市场的利好因素还将存在，2017年的市场并不悲观。但是由于短期因素的扰动，年末仍然存在一定压力，需要在调整中把握中长期机会。
2016年的债券市场，投资者结构发生了很大变化，债券尤其是信用债增量配置的最重要参与主体从银行自营资金变成了理财资金。这里的银行理财资金包括银行理财部门的直接投资、委外、定制公募基金等。预计到2016年末，银行理财规模达30万亿元。
在委外资金中，大部分管理机构都是通过以债券底仓+加杠杆获取利差为主要收入来源、以获取资本利得(包括利率债波段、信用债拉长久期)为增强收益的方式来完成业绩目标。
这一切的银行资金大循环，在债券牛市下，当然是没问题的。如果由于货币政策边际收紧，资金价格易上难下的情况下，若委外资金达不到预期收益(最大可能是估值亏损)，可能导致银行委外规模收缩，委外的资金管理机构被迫卖券降杠杆，导致债券卖盘增多，对债券市场造成较大的二级市场供给压力，从而逐步将收益率砸上去。
总结而言，债券被动去杠杆的螺旋式路径：
风险事件触发收益率上升-->收益率不及预期-->银行委外资金供给量的收缩-->委外管理机构被迫去杠杆-->债券卖盘增多-->收益率上行-->导致更多的债券抛盘。
在资金价格易上难下、流动性边际宽松概率减小的情况下，如果股市向好，股市债市的跷跷板效应凸显。
2017年的判断是区间震荡，那么利率出现阶段性上行时，就是好的配置机会。
目前各方面经济数据看起来，经济软着陆概率很大。展望17年，房地产能不给经济增长带来拖累已是不错，指望房地产给增长带来多大正贡献不太可能。17年财政政策(基建、PPP)和改革政策(国企混改)对经济增长尤为重要，若这些政策执行不力或效果不达预期，经济有可能在17年年中或下半年出现进一步衰退，货币政策只能被动进一步宽松(汇率利率权衡下，保利率要紧)。
投资机会分析：
1、信用违约主体所在行业的产业龙头债
如果个别过剩产能的信用主体违约了，那么就会出现如2016年一季度的机会那样，产业龙头债的性价比非常高。银行受限于风控制度，属于风险规避型，这块的机会应该属于券商、基金、私募基金等。
2、CB、EB的机会
可转债、可交换债拥有债性和股性双重属性，防守性和进攻性兼备。若股市出现行情，CB、EB表现估计不错。
3、PPP等结合财政的非标机会
PPP目前仍是雷声大雨点小，关键点在于政府是否意愿让渡出真实利益给民间资本。17年估计PPP会进一步落实，以激发民间资本的投资意愿。问题五：互联网巨头的大数据，救得了困局中的公募基金销售吗 您好，一直以来，渠道是基金销售竞争的焦点：从最早确立银行代销垄断地位，到基金公司官网直销、第三方机构代销，再到电商渠道开放，基金销售竞争虽白热化趋势不减，但本质上并未改变传统的“货架式”销售模式。但在在市场突变的2016年，以机构客户为主的委外基金大行其道，通过分发流量卖基金的思路显得力不从心。
东方财富（300059.SZ）旗下天天基金网，一直占据第三方基金销售的龙头地位。东方财富2016年年报显示，天天基金网2016年共实现基金销售额3060.65亿元，较2015年的7432.55亿元，大幅下滑58.8%。
新三板挂牌公司众禄金融（834540.OC），也是业内知名的第三方基金销售机构。其年报显示，该公司净利润由2015年的2101.9万元猛降至2016年的-125.49万元，同比下降了105.97%。
当第三方基金网络销售遭遇寒冬之际，蚂蚁金服和京东金融的新模式或将成为行业效仿的对象。
艾瑞咨询的《中国互联网基金研究报告》认为，“互联网+基金”模式的发展，要从基金公司和互联网公司双向展开，还要深挖用户数据，个性化定制产品。“一方面能帮助企业识别用户特征，推送相关金融产品和服务；另一方面，用户的特殊需求也能很好地帮助企业进行金融产品的设计和研发。”
北京一家拟入驻“京东行家”的中型基金公司市场总监对财新记者表示，互联网公司搭建自运营平台并不是什么革命性的进步，目前来看也只是一种线上理财，“如果这些互金公司能够慷慨拿出自身的核心数据，技术也能跟上，通过分析家庭收入、投资需求、风险偏好等数据触摸到潜在投资者，那对基金公司才真正有用，否则就会沦为之前的‘货架’模式，它们收的还是基金代销的手续费提成，意义不大。”问题六：中国人寿委托诺安基金股票型组合 属于保险吗 属于委外投资的一种，定制公募基金，借助公募强大的投研能力实现财富增值；目前很多银行保险都将资金委托给公募 券商资管等管理问题七：主动管理产品属于定向委外业务吗 属于
委外业务，也称为委托投资业务，指委托人将资金委托给外部机构管理人，由外部机构管理人按照约定的范围进行主动管理的投资业务模式。委托方，即资金提供方，可以是商业银行、保险公司、财务公司等金融机构，也可以是企业类法人；管理人，即资金实际投资运作方，一般是证券公司、保险公司、基金公司及阳光私募，部分商业银行现阶段也充当委外投资管理人。委托人按照协议约定获得投资管理的收益，管理人一般以“固定管理费率加超额业绩分成”的方式收取管理费。目前，委外业务资金提供方主要是商业银行的理财及自营资金。
委外业务是委托人及管理人协商式的高度定制化的业务。所谓高度定制化，是指投资范围及投资期限非常灵活，可以按照资金委托方的要求而定制。从投资范围来看，由委托人确定，一般商业银行自营类委托资金投资范围主要以货币市场类及纯债类资产为主，理财类委托资金的投资范围一般还会加上债券基金、国债期货、利率互换等衍生品，部分针对高端客户发行的银行理财类委托资金的投资范围还可以扩展至包含混合类基金、股指期货、甚至个股类在内的权益资产。
如有不懂之处，真诚欢迎追问；如果有幸帮助到你，请及时采纳！谢谢啦！问题三：量化委外是什么意思 量化委外是通过数量化方式委托投资业务。
量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。
委外业务，也称为委托投资业务，指委托人将资金委托给外部机构管理人，由外部机构管理人按照约定的范围进行主动管理的投资业务模式。委托方，即资金提供方，可以是商业银行、保险公司、财务公司等金融机构，也可以是企业类法人；管理人，即资金实际投资运作方，一般是证券公司、保险公司、基金公司及阳光私募，部分商业银行现阶段也充当委外投资管理人。委托人按照协议约定获得投资管理的收益，管理人一般以“固定管理费率加超额业绩分成”的方式收取管理费。目前，委外业务资金提供方主要是商业银行的理财及自营资金。
委外业务是委托人及管理人协商式的高度定制化的业务。所谓高度定制化，是指投资范围及投资期限非常灵活，可以按照资金委托方的要求而定制。从投资范围来看，由委托人确定，一般商业银行自营类委托资金投资范围主要以货币市场类及纯债类资产为主，理财类委托资金的投资范围一般还会加上债券基金、国债期货、利率互换等衍生品，部分针对高端客户发行的银行理财类委托资金的投资范围还可以扩展至包含混合类基金、股指期货、甚至个股类在内的权益资产。问题四：2017年债券基金市场怎么样？ 120分综合基本面、通胀面、资金面的情况来看，债券市场的利好因素还将存在，2017年的市场并不悲观。但是由于短期因素的扰动，年末仍然存在一定压力，需要在调整中把握中长期机会。
2016年的债券市场，投资者结构发生了很大变化，债券尤其是信用债增量配置的最重要参与主体从银行自营资金变成了理财资金。这里的银行理财资金包括银行理财部门的直接投资、委外、定制公募基金等。预计到2016年末，银行理财规模达30万亿元。
在委外资金中，大部分管理机构都是通过以债券底仓+加杠杆获取利差为主要收入来源、以获取资本利得(包括利率债波段、信用债拉长久期)为增强收益的方式来完成业绩目标。
这一切的银行资金大循环，在债券牛市下，当然是没问题的。如果由于货币政策边际收紧，资金价格易上难下的情况下，若委外资金达不到预期收益(最大可能是估值亏损)，可能导致银行委外规模收缩，委外的资金管理机构被迫卖券降杠杆，导致债券卖盘增多，对债券市场造成较大的二级市场供给压力，从而逐步将收益率砸上去。
总结而言，债券被动去杠杆的螺旋式路径：
风险事件触发收益率上升-->收益率不及预期-->银行委外资金供给量的收缩-->委外管理机构被迫去杠杆-->债券卖盘增多-->收益率上行-->导致更多的债券抛盘。
在资金价格易上难下、流动性边际宽松概率减小的情况下，如果股市向好，股市债市的跷跷板效应凸显。
2017年的判断是区间震荡，那么利率出现阶段性上行时，就是好的配置机会。
目前各方面经济数据看起来，经济软着陆概率很大。展望17年，房地产能不给经济增长带来拖累已是不错，指望房地产给增长带来多大正贡献不太可能。17年财政政策(基建、PPP)和改革政策(国企混改)对经济增长尤为重要，若这些政策执行不力或效果不达预期，经济有可能在17年年中或下半年出现进一步衰退，货币政策只能被动进一步宽松(汇率利率权衡下，保利率要紧)。
投资机会分析：
1、信用违约主体所在行业的产业龙头债
如果个别过剩产能的信用主体违约了，那么就会出现如2016年一季度的机会那样，产业龙头债的性价比非常高。银行受限于风控制度，属于风险规避型，这块的机会应该属于券商、基金、私募基金等。
2、CB、EB的机会
可转债、可交换债拥有债性和股性双重属性，防守性和进攻性兼备。若股市出现行情，CB、EB表现估计不错。
3、PPP等结合财政的非标机会
PPP目前仍是雷声大雨点小，关键点在于政府是否意愿让渡出真实利益给民间资本。17年估计PPP会进一步落实，以激发民间资本的投资意愿。问题五：互联网巨头的大数据，救得了困局中的公募基金销售吗 您好，一直以来，渠道是基金销售竞争的焦点：从最早确立银行代销垄断地位，到基金公司官网直销、第三方机构代销，再到电商渠道开放，基金销售竞争虽白热化趋势不减，但本质上并未改变传统的“货架式”销售模式。但在在市场突变的2016年，以机构客户为主的委外基金大行其道，通过分发流量卖基金的思路显得力不从心。
东方财富（300059.SZ）旗下天天基金网，一直占据第三方基金销售的龙头地位。东方财富2016年年报显示，天天基金网2016年共实现基金销售额3060.65亿元，较2015年的7432.55亿元，大幅下滑58.8%。
新三板挂牌公司众禄金融（834540.OC），也是业内知名的第三方基金销售机构。其年报显示，该公司净利润由2015年的2101.9万元猛降至2016年的-125.49万元，同比下降了105.97%。
当第三方基金网络销售遭遇寒冬之际，蚂蚁金服和京东金融的新模式或将成为行业效仿的对象。
艾瑞咨询的《中国互联网基金研究报告》认为，“互联网+基金”模式的发展，要从基金公司和互联网公司双向展开，还要深挖用户数据，个性化定制产品。“一方面能帮助企业识别用户特征，推送相关金融产品和服务；另一方面，用户的特殊需求也能很好地帮助企业进行金融产品的设计和研发。”
北京一家拟入驻“京东行家”的中型基金公司市场总监对财新记者表示，互联网公司搭建自运营平台并不是什么革命性的进步，目前来看也只是一种线上理财，“如果这些互金公司能够慷慨拿出自身的核心数据，技术也能跟上，通过分析家庭收入、投资需求、风险偏好等数据触摸到潜在投资者，那对基金公司才真正有用，否则就会沦为之前的‘货架’模式，它们收的还是基金代销的手续费提成，意义不大。”问题六：中国人寿委托诺安基金股票型组合 属于保险吗 属于委外投资的一种，定制公募基金，借助公募强大的投研能力实现财富增值；目前很多银行保险都将资金委托给公募 券商资管等管理问题七：主动管理产品属于定向委外业务吗 属于
委外业务，也称为委托投资业务，指委托人将资金委托给外部机构管理人，由外部机构管理人按照约定的范围进行主动管理的投资业务模式。委托方，即资金提供方，可以是商业银行、保险公司、财务公司等金融机构，也可以是企业类法人；管理人，即资金实际投资运作方，一般是证券公司、保险公司、基金公司及阳光私募，部分商业银行现阶段也充当委外投资管理人。委托人按照协议约定获得投资管理的收益，管理人一般以“固定管理费率加超额业绩分成”的方式收取管理费。目前，委外业务资金提供方主要是商业银行的理财及自营资金。
委外业务是委托人及管理人协商式的高度定制化的业务。所谓高度定制化，是指投资范围及投资期限非常灵活，可以按照资金委托方的要求而定制。从投资范围来看，由委托人确定，一般商业银行自营类委托资金投资范围主要以货币市场类及纯债类资产为主，理财类委托资金的投资范围一般还会加上债券基金、国债期货、利率互换等衍生品，部分针对高端客户发行的银行理财类委托资金的投资范围还可以扩展至包含混合类基金、股指期货、甚至个股类在内的权益资产。
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