融信中国覆盖给予“增持”评级，目标价HK$14.5融信中国预计2019--2020年核心EPS分别为2.19元3.30元，同比增长36％和51％。考虑到融信中国已建成道路的分布得到趋于平衡，会加速释放业绩，给予55％的目标资产净值折让，HK$1.45的目标价，对应于6.0倍2019 PE，较目前的价格空间高出58％。我们覆盖给予融信中国“增持”评级。 融信中国战略布局优化，业绩增长平稳。市场认为，核心城市在公司销售中所占比例较高，其业绩很容易受到单一城市的影响。同时，融信中国收购的少量地块成本较高。此外，部分地区还限价政策，降低公司利润。站在目...[详细介绍]