现金管理习题

某公司年度销售收入为800万元，其变动资本率为80% ，资金成本率为10% ，目前的信用条件为N/25,收账费用和坏账损失均占销售收入的1%。公司准备改变信用政策，改变后的信用条件为：2/20，1/30，N/40”，预计信用政策改变会使销售收入增加5%，改变后预计收账费用和坏账损失各占销售收入的1%和1.2%。预计占赊销额30%的客户在20天内付款，占赊销额40%的客户在30天内付款。一天按360天计算，要求通过计算判断应否改变信用政策？

第一方案：1、应收账款的机会成本=800/360*25*80%*10%=4.44万

2、坏帐成本=800*1%=8万

3、收帐费用=800*1%=8万

4、未改政策前利润=800*20%-4.44-8-8=139.56万

第二方案：1、平均收帐期=20*30%+30*40%+40*30%=30天

2、应收收款机会成本=800*105%/360*30*80%*10%=5.6万

3、现金折扣成本=840*30%*2%+840*40%*1%=8.4万

4、坏帐成本=840*1.2%=10.08万

5、收帐成本=840*1%=8.4万

6、第二种方案利润=840*20%-5.6-8.4-10.08-8.4=135.52万

所以不应该改变政策

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